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스타트업 현금흐름 관리 시리즈 |
“다음 달 우리 회사 통장 잔고는 얼마일까?”
“대출 실행이 1달 늦어지면 우리 회사 런웨이는 어떻게 되지?”
“다음 분기 OOO 예산 더 늘려도 될까?”
스타트업 대표, CFO님이라면 아마 매일같이 위의 질문을 스스로 묻고 그에 대한 답을 찾고 계실 거예요. 현재를 넘어 미래를 위한 의사결정을 해야 하는 자리이기에, 대표·CFO님의 시선은 항상 미래를 향하고 있죠.
대표·CFO님의 시선은 항상 미래를 향하고 있는 반면, 후행적인 회계 자료는 의사결정의 기반이 되기에 뒤쳐질 때가 많습니다. 지난 분기 손익계산서는 현재의 재무 현황을 반영하지 못할 때가 많고, 지금 당장의 통장 잔고도 몇 개월 후의 현금흐름을 예상하기엔 부족한 근거가 되곤 하죠.
따라서 기업의 의사결정자는 우리 회사의 자금 현황을 잘 파악하는 것을 넘어, 미래의 현금흐름을 예측하고 추정하는 것이 필요합니다. 매출, 비용, 투자·대출 등 주요 변수에 따라 여러가지 시나리오를 설정하고 그에 따른 미래 현금흐름 추정하면, 최선의 의사결정을 내리는 데에 도움을 받을 수 있어요.
1. 우리 회사 진짜 ‘런웨이’를 계산하는 방법
✅ 단순 과거 월 지출 비용이 아닌, 미래에 실제 계획하고 있는 월 지출을 반영해요.
✅ 단순 현재 보유 현금액이 아닌, 미래에 유입될 현금을 반영해요.
일반적으로 스타트업의 런웨이는 현재 가지고 있는 현금(cash balance)을 월 순 자금 소진 (Net burn rate)으로 나누어, 현재 보유 현금으로 버틸 수 있는 기간을 계산합니다.
{이번 달 들어온 현금} - {이번 달 나간 현금}을 계산하고, 현재 현재 보유 현금으로 월 순 자금 소진을 얼마나 버틸 수 있는지를 계산하는 것이죠.
우리 회사의 진짜 런웨이를 계산하고 싶으신가요?
우리 회사의 실제 현금 유입과 유출을 고려해 미래 현금흐름표를 그려보면, 단순 런웨이 공식에 따른 런웨이가 아닌, 실질적으로 보유 현금이 0원에 다다르는 시점을 파악할 수 있어요.
아래의 예시처럼 월별 예상 현금 유입(매출 등)과 현금 지출(비용 등)을 고려해, 미래에 매월 얼마의 현금이 들어오고 나갈지를 정확하게 반영하여 미래 현금흐름표를 만든다면 우리 회사의 진짜 런웨이를 더 정확하게 계산할 수 있습니다.
또, 매출 대비 현금 유출입이 많은 기업이라면 런웨이가 남았더라도 일시적으로 자금 유동성이 부족해지는 시점이 발생할 수 있는데요. 이렇게 미래 현금흐름표를 작성해보면, 런웨이 기간 내 일시적으로 자금 유동성이 부족해지는 시점은 없는지 미리 예측할 수 있어요.
월별 현금 유입과 유출을 반영한 미래 현금흐름 추정 (클로브)
2. 시나리오별 미래 현금흐름을 추정하는 방법
✅ 매출·비용 등 주요 변수의 추정 방식을 다르게 적용해요.
✅ 대출·투자 등 외부 자금 조달 시나리오를 반영해요.
월별 현금 유입과 유출을 고려해 미래 현금흐름표를 작성하고, 진짜 런웨이를 계산해 볼 준비가 되셨나요? 하지만 우리의 미래는 언제나 예측과 다를 수 있기 때문에, 단 하나의 경우의 수가 아닌 여러 시나리오에 따라 미래 현금흐름을 추정하는 것이 필요합니다.
매출, 마케팅 비용 등 우리 회사의 현금흐름에 큰 영향을 미치는 주요 변수가 있다면, 해당 변수가 예측과 다른 양상을 보일 때 미래 현금흐름이 추정과 차이가 클 수 있어요. 이럴 때 주요 변수에 대해 공격적인 추정과 보수적인 추정을 다르게 적용하고, 시나리오 추정을 활용하는 것이 좋습니다. 시나리오별 현금흐름 변화를 확인하고 각 시나리오에 대비할 수 있어요.
또한, 많은 스타트업이 외부 자금 조달에 의존도가 높기 때문에 대출·투자 등 외부 자금 유입 변화에 따라 현금흐름이 크게 달라질 수 있어요. 원하는 시기에 투자를 유치했을 때, 그보다 3개월 뒤에 투자 유치에 성공했을 때 등 여러 가지의 외부 자금 조달 시나리오에 따라 미래 현금흐름을 추정하면 보다 안정적으로 미래의 유동성을 확보하고 자금 계획을 세울 수 있습니다.
여러 시나리오를 반영한 미래 현금흐름 추정 (클로브)
3. 효과적으로 미래 현금흐름을 예측하기 위한 Tip 3가지
1️⃣ 과거 데이터 기반으로 예측하기
효과적으로 미래 현금흐름을 예측하고 싶다면, 경영진의 의지가 담긴 숫자보다는 과거의 데이터를 기반으로 현실적으로 현금 입출입을 추정해야 합니다.
위의 미래 현금흐름 추정 화면 예시처럼, ‘최근 n개월 평균 금액’을 기준으로 ‘최근 n개월 평균 증감율’을 반영하여 현금 유출입을 추정하면 현실에 기반한 데이터로 미래 현금흐름을 예측해볼 수 있어요.
2️⃣ 발생주의 회계 데이터가 아닌 실제 입출금 데이터 기반으로 예측하기
미래 현금흐름은 말 그대로 손익이 아닌 현금 유출입과 현금 보유액을 예측하는 것이기 때문에, 현금주의에 입각해 실제 입출금 데이터를 기반으로 추정해야 합니다.
입금되지 않은 매출, 현금을 지출했지만 비용으로 잡히지 않은 매출원가, 실질적인 지출이 발생하지 않는 감가상각비 등이 포함된 발생주의 회계 기준의 데이터(예: 손익계산서)를 활용하면 정확한 현금흐름을 추정하기 어려워요.
클로브도 현금흐름을 최대한 정확하게 예측하기 위해, 항상 실제 입출금 데이터를 기반으로 미래 현금흐름을 추정하도록 하고 있어요.
3️⃣ 최신 데이터로 정기적으로 예측 업데이트 하기
효과적으로 미래 현금흐름을 예측하기 위해선, 한 번 예측하고 끝나는 것이 아니라, 주기적으로 최신 데이터를 반영해 예업데이트해야 합니다.
특히 스타트업은 경영 상황이 빠르게 변화는 조직으로, 최신 데이터를 기반으로 기민하게 예측하고 의사결정하는 것이 필요해요. 이전의 추정값과 실제가 어떻게 다른지 확인하고, 필요하다면 최신 현황에 맞게 추정 방식도 변경해야 합니다.
매번 최신 데이터를 업데이트하는 것이 힘들다면, 클로브와 같은 현금 관리 SaaS(Software-as-a-Service)를 활용할 수 있어요.
우리 회사의 실시간 자금 현황을 파악하는 것을 넘어, 미래를 예측하고 대비해야 하시나요?
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주요 시나리오별 우리 회사의 미래 현금흐름을 확인할 수 있습니다.
