캡 테이블(Cap Table)이란
스타트업 창업자라면 모두 캡 테이블을 가지고 계실 텐데요. 캡 테이블은 Capitalization Table의 줄임말로, 기업의 주주들과 소유 주식수, 지분율을 정리한 목록을 말합니다. 주식으로 자본을 조달하는 과정(Capitalization)에서 기업의 주식의 총 가치와 주식이 어떻게 분배되는지를 나타내는 표이죠.
스타트업은 외부 투자를 통해 자금을 조달하기 때문에 지분 변화가 잦아 이 정보를 체계적으로 기록하고 관리하는 것이 중요합니다. 캡 테이블은 자금 조달, 직원 옵션, 주주와의 관계 관리에 모두 유용하게 사용되며, 스타트업 창업자와 경영진이 더 나은 비즈니스 결정을 할 수 있는 기반이 됩니다.
캡 테이블(Cap Table) 사용 전 알아야 할 것
캡 테이블을 올바르게 작성하고 이해하려면 아래의 개념들을 알아두는 것이 좋습니다.
- 프리머니밸류(Pre-Money Valuation)
투자받기 이전의 기업가치; 투자자가 돈을 회사에 납입하기 전의 밸류
- 포스트머니밸류(Post-Money Valuation)
투자 이후의 기업가치; 투자자가 돈을 회사에 납입한 이후의 밸류
포스트머니밸류 = 프리머니밸류 + 투자금
- 주당가격(Price per Share)
해당 기업 주식 한 주의 가격; 신주발행가격은 프리머니 기준으로 계산
주당가격 = 프리머니밸류 / 프리머니 주식수 - 신주발행주식(New Shares Issued)
자금을 조달(자본화)하기 위해 발행해야 하는 주식 수; 프리머니 기준으로 계산
신주발행주식수 = 투자금액 / 주당가격
- 완전희석화주식(Fully Diluted Share)
가능한 모든 주식이 전환되거나 행사되었을 때의 전체 주식 수
발행한 스톡옵션 전체가 행사되었을 때 기준으로 계산
레베뉴마켓 캡 테이블(Cap Table) 템플릿 설명
- Cap Table Rounds - INPUT
템플릿 시트 중 사용자가 직접 입력해야 하는 유일한 시트입니다. 라운드별 프리머니밸류와 해당 라운드에 포함된 주주에게 제공된 주식 수 또는 금액을 입력하면 다음의 값이 자동으로 계산됩니다:
주당가격, 신주발행주식수, 투자금액, 포스트머니밸류, 현재 및 향후 라운드별 주주 당 보유주식수/지분율/지분가치 - Dilution
지분 희석과 관련한 상세한 정보를 제공합니다. 투자 라운드에 따른 주주당 지분율, 지분가치, 보유주식수 변화를 확인할 수 있습니다. - Insight
투자 라운드에 따른 지분, 기업가치의 변화를 한 눈에 쉽게 파악할 수 있도록 시각화한 그래프를 제공합니다.
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